（原标题：汽车电子业务受热捧背后:产业链的均衡与规划）开云体育

21世纪经济报谈记者骆轶琪 深圳报谈

在手机产业链千里淀多年的厂商，正加快拥抱汽车电子市集。

11月25日，光弘科技发布蓄意要紧钞票重组的公告称，蓄意以支付现款的方式购买All Circuits S.A.S.（简称“AC公司”）100%股权及TIS Circuits SARL（简称“TIS工场”）0.003% 股权。本次交游完成后，AC公司及TIS工场将成为其子公司。初步测算觉得，这可能组成要紧钞票重组，但不组成关联交游。

贵寓认知，AC公司在汽车电子市集有深厚积聚，且业务主要布局在中国除外市集。由此认知出光弘科技对外部汽车电子钞票整合以及蔓延国际市集发展的规划。

这亦然此前以手机为主要业务的厂商近些年发力汽车电子市集的一个缩影，在手机市集过问发展进修期、增长放缓配景下，汽车电子无疑成为新增长点，这依然逐步体当今部分电子产业链公司事迹中。

但过问下半年，民众汽车供应链面对阶段性成长瓶颈，尤其中国除外市集不仅增长乏力，致使面对库存压力，令部分国际汽车芯片巨头事迹承压。

集邦谋划资深议论副总司理郭祚荣对21世纪经报谈记者分析，咫尺（终局市聚积）唯二增长的需求市集来自AI管事器和EV电动汽车，天然AI管事器的成长力度远高于其他终局市集。EV市集需求在2024年上半年有可以的表现，但鄙人半年需求运转走弱。举座来说，展望本年EV市集年增速约为22.5%，2025年增速约18.2%。

“骨子上咱们发现，车用8英寸晶圆产能依然在不时回调，12英寸晶圆的产能诓骗率也会保管在相对踏实的高位区间，包括PMIC（电源处分芯片）、碳化硅、相近市集如充电桩联系需求依然在归附。因此咱们对来岁的车用芯片市集景色抱握乐不雅格调。”他指出。

增量市集

手机行动高度集成的智能硬件，对老本相对敏锐且所能搭载的元器件数目有限，汽车产业链则有所不同。手机产业链中，较早过问汽车电子业务的厂商依然运转受益于本轮汽车数字化、智能化发展波浪。

举例丘钛科技在半年报均分析，录像头模块行动汽车自动驾驶、无东谈主驾驶的中枢信拒却互界面，应用场景遮盖侧视、环顾、高档驾驶辅助系统(ADAS)、电子后视镜、驾驶员监控等，受到各家汽车品牌与智能驾驶决议商的高度醉心，成立向上8颗录像头模块的智能驾驶决议昭着加多，部分高端车型致使标配向上10颗车载录像头模块。

欧菲光方面向21世纪经济报谈记者分析，跟着数字化、智能化本事快速发展，汽车功能渐渐整合伙同，汽车电子电气架构从分散式向域交融架构演进。由此公司将智能汽车业务辩认为智驾域、车身域、座舱域三大板块，布局联系界限，以光学镜头、录像头为基础，变成周视系统、自动停车系统、行泊一体驾驶域适度器、集成以太网关的车身域适度器等系统级家具定制武艺。

欧菲光2024年半年报认知，期内智能汽车家具营收增速54.01%，对举座营收孝敬11.2%；智高手机依然孝敬收入的77.66%，同比营收增速61.77%。认知出两类业务均终了较高增速。

本次收购方光弘科技表现类似。2023年财报认知，2021年公司理会成为国际汽车零部件厂商法雷奥的供应链伙伴以来，汽车电子业务得到要紧羁系。2023年，以华为为代表的国内造车新兴势力发展迅猛也带来商机。汽车电子业务已成为该公司继浮滥电子外另一扶植界限，并将保握高增速成长。

这一趋势在2024年半年度延续。期内公司浮滥电子业务营收增速72.68%，举座占比71.72%；汽车电子业务有250.45%的高营收增速，营收占比21.29%。不外毛利率仍有改善空间，其浮滥电子业务毛利率13.71%，同比下滑4.76个百分点；汽车电子业务毛利率4.51%，同比下滑5.52个百分点。

这就不难会通光弘科技的收购贪图。其在公告均分析，跟着下贱市集加快发展，汽车电子行业部分新兴企业得以诓骗行业变革机遇过问汽车供应链体系中，从而促进汽车电子制造管事行业洗牌，并使得汽车电子行业随重新动力汽车举座产业链茂密发展。

本次贪图并购的AC公司主要为客户提供电子适度模块、电子家具制造及零配件拼装管事，业务散播在欧洲、好意思洲、非洲等地。在电子制造管事界限具备较为深厚的本事储备和广泛的客户群体，并与法雷奥、雷诺、施耐德电气、拜耳等多界限客户设立了较为踏实的调和关系。

TIS工场行动AC公司的子公司，主要负责在突尼斯的出产基地运营责任，并行动贫困出产基地为公司欧洲、好意思洲、非洲等地客户提供管事。

汽车业务喜与忧

固然汽车与手机对前沿本事应用的积极过程有所不同，但手机产业链要将业务劝诫复用到汽车电子市集存在一定上风。

欧菲光方面对21世纪经济报谈记者分析，一方面，手机和汽车的使用场景、需求有所不同。汽车感知本事更多关快慰全性，包括驾驶员、乘客以过头他谈路参与身分方面的安全性，手机则更多关心成像成果。

但同期，录像头本事迭代中存在一定访佛：智高手机影像本事历经多年鼎新，手机录像头家具快速叠代，而追随智能汽车装置录像头的数目越来越多，车载录像头“手机化”的趋势也愈发昭着。欧菲光在手机业务的本事积聚，将在智能汽车界限渐渐开释。

此外，欧菲光在手机录像头模组制造以及工艺方面有本事和制造劝诫，也可以充分复用到汽车界限。举例，手机录像头模组对高像素的要求，股东普及GOS芯片封装工艺，并终了大范围量产。跟着汽车功能各样化，需要搭载高像素相机，手机GOS芯片封装工艺通过本事升级以及开垦改良，终泄漏高像素车规级步调。

AI大模子的探路落地，也对汽车电子产业带来更多空间。慧荣科技CAS业务群资深副总段喜亭对21世纪经济报谈记者分析，“异日通盘的边际端，包括手机、PC、电动汽车等，AI功能落地齐会走向云表交融。”比较来说，手机碰到的挑战更大，因为其有轻量化的前置条目，就意味着对电板、元器件瞎想空间和老本的压力。

在他看来，AI在电动车界限会有更大发展空间。“电动车就类似有四个轮子的管事器，数据处理方式会更类似数据中心。是以我觉得，咫尺在数据中心大齐应用的HBM（高带宽内存），下一步会过问电动车中，因为电板容量大、可以承载更大功耗、散热好。”

据先容，慧荣科技面向智能汽车市集的闪存需求，草创了PCIe Gen4 SSD主控芯片，将功耗裁减30%，最多可以有8个贵寓流同期处理的武艺，况且依然完成联系车规认证。

天然，倘若纵不雅举座汽车电子市集，咫尺正面对阶段性压力。前述公司的主业仍在相对踏实且有周期性旺季的手机市集，汽车业务对这类公司更多行动第二增长弧线而存在；关于主业聚焦在汽车电子的产业链公司，其事迹就没那么面子了。

被视为是汽车芯片市集风向标的德州仪器，此前在三季度财报议论会上，公司总裁兼首席实行官Haviv Ilan就分析，三季度在中国的汽车收入达到历史新高，履历了一季度的诊治后，从第二季度依然运转增长；但其他地区市集的汽车业务营收在2023年三季度达到峰值，咫尺举座仍呈现下行趋势，疲软情况在握续。

这意味着咫尺民众汽车电子市集呈现南北极分化近况，国际汽车市集后续波动态势，将握续与市集骨子需求磨合。

此外，这一细分市集的盈利武艺也受到关心。第三方机构潮电智库此前指出，汽车电子供应链依然关心到毛利率亟待擢升的事实，有公司处分层明确率领耗费的格式不成作念。

遥远空间

电动汽车市集的遥远发展空间无谓置疑，仅仅结构化的需求走向好像依然明晰。

关于现时汽车芯片市集所临的成长压力，段喜亭向21世纪经济报谈记者坦言，阐发统计，咫尺一年内新推出的电动车机型致使比手机机型还多。这导致电动车市集供应积极，但也对供应链的价钱体系带来一定压力。

“真的是面对不太健康的状态。”不外他续称，敬佩这种状态将逐步好转。“本年业内不雅察发现，民众纯电电动车销售莫得达到预期方针，反而是油电混动类电动车有很快成长，这源于浮滥者的续航焦虑。因此即便咫尺电动车市集处在前几年爆发性成长后的颠簸千里淀阶段，导致联系车载存储芯片也面对一定压力，但我觉得在来岁会运转好转。”

究其原因，段喜亭指出，最初，市集在履历倚强凌弱后，来岁发展会趋于踏实；其次，在市集对纯电和混动市集有明确方针后，汽车市集到来岁会有明确的发展趋势，因此展望到2025年尤其是下半年，汽车存储联系应用会过问新的发展时事。

“我觉得，汽车是一个握续成长的产业，亦然除手机之外会面对最大变革发展的产业，照旧会有深远AI联系应用的产业。比如智能驾驶咫尺还处在‘婴儿期’，逐步成长会过问进修期，我依然很看好汽车产业。”他续称，因此咫尺市集处在归附发展秩序期，对异日汽车行业的良性发展也故意处。

从举座市集空间分析，郭祚荣觉得，从燃油车到新动力汽车转折，令汽车芯片市集需求将迎来4-5倍的市集容量加多，股东车载芯片每年有30%-40%致使更高的年增速。因此咫尺进修工艺制程十足有余承载联系市集需求，短期看不到对进修工艺多余的担忧。“咫尺咱们觉得，28nm依然是性价比最高的工艺制程，并不是通盘家具齐需要接受最先进工艺。”

集邦谋划议论司理敖国锋则指出开云体育，在2027年后，岂论L3或L4级别自动驾驶本事的汽车上，齐将看到平均闪存容量向2T、4T迈进。因此跟着接下来法律规章完善，智能驾驶市集对闪存家具会有广阔需求空间。“因此咱们敬佩在2026年后，闪存会迎来另一波成长，其中一个原因即是由车用智驾家具兴起所撑握。”